CROISSANCE FINANCIÈRE

COMMENT FINANCER DES PROJETS

Par Frederico Panetta – PDG, Gould Industries

Chaque chef d'entreprise, constructeur et visionnaire se trouve confronté au même point critique : le moment où le capital doit répondre à l'ambition. Qu'il s'agisse d'une nouvelle ligne de production, d'une extension d'usine ou du lancement d'un produit, financer correctement son projet fait souvent la différence entre évoluer en toute confiance et se noyer sous les obligations.

Décomposons-le : quelle est la meilleure façon de financer un projet ?

La banque est-elle toujours la meilleure option ?

Pas toujours, mais les banques demeurent l'une des sources de capitaux les plus accessibles et les plus réglementées. Grâce à des directives claires, à des modèles de prêt historiques et à des structures de remboursement fixes, les banques offrent un financement par emprunt prévisible. Mais n'oubliez pas :

Les banques ne financent pas les rêves. Elles financent la stabilité.

Cela signifie qu'ils analyseront votre projet avec rigueur : score de crédit, flux de trésorerie, actifs, ratios, capacité de remboursement. Si vous cochez toutes les cases, tant mieux. Mais l'innovation, le risque ou les projets en phase de démarrage sont souvent mis de côté.

C’est là qu’intervient la négociation .

Comment négocier avec les banques

Les banques ne sont pas là pour dire « oui » ou « non », mais pour évaluer les risques . Votre rôle est de minimiser les risques liés à la conversation :

• Préparez un dossier complet : plan d’affaires, projections de flux de trésorerie, retour sur investissement du projet, calendrier et imprévus.

• Affichez les performances historiques : non seulement les revenus, mais également la cohérence des marges, les contrats avec les fournisseurs et la fidélisation des clients .

• Négociez les conditions , et pas seulement le montant : période d'amortissement, délai de grâce, modalités de paiement, type d'intérêt (fixe ou variable). C'est là que naît l'effet de levier.

🔑 Des durées plus longues = une charge mensuelle plus faible. Cela permet d'atténuer la pression sur les ventes initiales et de protéger la trésorerie pendant la phase de démarrage.

Si vous le structurez correctement, votre dette bancaire devient un accélérateur, et non une camisole de force.

Lecture recommandée : Banque de développement du Canada (BDC) – Guide sur le financement de projets

Est-il judicieux de donner des capitaux propres ?

L’équité est puissante, mais coûteuse.

En cédant des capitaux propres, vous ne partagez pas seulement les bénéfices : vous cédez le contrôle , la prise de décision et parfois même l'identité . Cela dit, les capitaux propres (provenant d'investisseurs, de fonds de capital-risque ou de capital-investissement) peuvent être un outil judicieux lorsque :

• Vous évoluez plus vite que ce que la dette peut supporter

• Vous n'avez aucune garantie pour les prêts

• Vous évoluez dans un secteur à forte croissance ou à haut risque

• Vous voulez du capital intelligent : des partenaires qui apportent plus que de l'argent

N'oubliez pas : l'équité est éternelle . Choisissez judicieusement qui vous laissez entrer.

Quand est-il temps d’ouvrir la tarte ?

Le gâteau — votre propriété — ne devrait être partagé que lorsque :

• La valeur apportée dépasse la valeur que vous abandonnez

• Vous êtes dans un goulot d'étranglement sans nouveau capital

• L'investisseur apporte des partenariats stratégiques, pas seulement du financement

• Vous avez atteint un point de levier — où la croissance multipliera les rendements

🧠 Règle générale : si 1 million de dollars de financement par actions vous aide à créer une entreprise de 10 millions de dollars en 24 mois, cela vaut la peine d'y réfléchir.

Envisagez également les dettes convertibles ou les accords SAFE , des instruments flexibles liés aux capitaux propres qui retardent les décisions de propriété tout en injectant des liquidités immédiatement. Ces instruments sont courants aux États-Unis et au Canada pour les startups et les entreprises en phase de démarrage.

Plateformes crédibles pour explorer le financement par actions :

• Angelist Canada – Réseau d'investisseurs en démarrage

• FrontFundr – Plateforme de financement participatif par actions

• BDC Capital – La branche canadienne de capital de risque pour le financement de la croissance

• Inovia Capital – Capital-risque montréalais pour les entreprises en croissance

L'état d'esprit du financement

Financer un projet ne se résume pas à « obtenir les fonds ». Il s'agit de structurer la croissance . Chaque prêt, ligne de crédit ou prise de participation doit être envisagé sous cet angle :

• Est-ce que cela aide ou nuit à ma trésorerie ?

• Ce capital est-il flexible ou restrictif ?

• Cet investissement ouvre-t-il de nouveaux revenus ou réduit-il la marge future ?

Au cours de nos plus de 70 ans chez Gould Industries, nous avons utilisé tous les outils du financement, de la dette commerciale classique aux partenariats stratégiques. Et voici ce que j'ai appris :

Le capital, ce n'est pas seulement de l'argent. C'est de la confiance. C'est un alignement. Et c'est une question de timing.

Utilisez-le avec sagesse et il deviendra votre carburant. Utilisez-le avec insouciance et il deviendra votre ancre.